هل سينهار سوق الأسهم. الجواب نعم لأنها هذا هو المسار الطبيعي لأي وحش.
هل يمكن أن نعرف متى سيكون هذا الانهيار. الجواب لا. لا أحد يعرف متى سينهار السوق.
ووفقاً للمسح الجيولوجي للولايات المتحدة، تحدث الزلازل الكبرى (بين 7.0 إلى 7.9) أكثر قليلا من مرة واحدة في الشهر. وشوهدت الزلازل الكبرى (بقوة 8.0 وما فوق) مرة واحدة تقريباً في السنة، في المتوسط. يمكن لخبراء الزلازل استخدام الإحصاءات التاريخية لفهم أنماط هذه الكوارث الطبيعية ولكنها لا تحدث في جدول زمني محدد. وحتى مع التقدم في التكنولوجيا الجيولوجية، لا يزال من المستحيل على الخبراء في هذا المجال التنبؤ بالضبط بالوقت الذي سيصيب فيه المجال الكبير التالي.
وينطبق الشيء نفسه على انهيار سوق الأسهم المقبل. ولكن حتى استخدام الأنماط التاريخية لا يوفر الكثير من الوضوح لأن هناك القليل من الأسباب في بيئة السوق عند وقوع حادث تحطم. وهنا نظرة على مجموعة متنوعة من متغيرات السوق فقط قبل كل سوق الدب منذ الحرب العالمية الثانية:
المستثمرون يتمنون الآن أن يعود التقييم المنخفض والعائدات المرتفعة التي شوهدت في القمم السابقة في أواخر الأربعينات أو منتصف السبعينات أو أوائل الثمانينات. لم يكن هذا الأمر مهماً في ذلك الوقت ولا تزال الأسهم تنخفض بشكل كبير في كل حالة من هذه الحالات.
شهد مؤشر ستاندرد أند بوروز 500 أسواق الدب من التقييمات العالية، وانخفاض التقييمات، وارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض أسعار الفائدة، وارتفاع التضخم، وانخفاض التضخم وكل شيء في ما بينها. قد تساعد الأساسيات المستثمرين على تحديد توقعات معقولة على المدى الطويل ولكنهم لا يخبرونك بما سيحدث للأسهم على المدى القصير إلى المتوسط.
على مدى العقدين الماضيين انخفض مؤشر ستاندرد أند بوروز 500 إلى النصف مرتين، مما أدى بالعديد من المستثمرين إلى الاعتقاد بأن كل سوق الدب سيؤدي إلى انهيار كامل. هذا هو دائما احتمال وارد ولكن لا يوجد شيء مكتوب بالنص حول ذلك ولا قانون يقول أن كل ذروة للسوق سوف تؤدي إلى الانهيار الكامل.
بعد انهيار السوق المروع خلال الكساد الكبير الذي شهد انخفاض السوق من 85٪، تحطمت الأسهم بنسبة 50٪ في وقت لاحق بدءا من عام 1937. ولكن بعد ذلك حدث شيء مضحك. لم يكن هناك انكسار لما يقرب من 40 عاما بعد تلك النكبات.
من 1938-1972 شهد متوسط سوق الدب لمؤشر ستاندرد أند بوروز 500 انخفاض في الأسهم بنسبة -27.4%. بدأ أسوأ انخفاض في هذا الوقت في عام 1968، الذي كان نهاية السنوات الجيدة وسوق الثور نيفتي-50. ولكن لم يكن هناك أي بوادر للتحطم على مدى هذه الفترة بأكملها. وقد تم كسر هذا الخط أخيراً في 1973-1974 عندما انخفضت الأسهم بما يقرب من 50٪. هذا لم يحدث مرة أخرى حتى انفجار فقاعة دوت كوم في عام 2000.
تعطل السوق هي دائما إمكانية واردة ولكن هناك أيضاً تشغيل لأسواق الدب حيث تقع الأسواق ولكن لا تحصل على القفزة تماماً.
العنصر البشري
حساب أي عدد من النسب الأساسية ما يصل إلى لحظة من السهل في هذه الأيام لأن بيانات السوق في كل مكان. ومع ذلك، فإن مجرد معرفة الأساسيات لن تقدم ميزة في الأسواق لأن الأرقام لا تأخذ في الاعتبار العنصر البشري. يمكننا قياس نسب السعر إلى الأرباح السابقة والحالية ولكن ليس ما هي الأسعار التي سيكون المستثمرون على استعداد لدفعها مقابل تلك الأرباح في المستقبل.
في غياب رؤية واضحة، هنا بعض الطرق للتحضير لحتمية تعطل السوق:
لا تريد أن تذهب حول عملية إعادة معايرة المخاطر الخاصة بك خلال سوق الدب لأن العواطف تعمل كثيراً في تلك المرحلة.
لا تحمل المزيد من الأسهم في سوق الثور حتى لوظهرت وأنها مريحة خلال سوق الدب. السبب في أنه يطلق عليه تعطل السوق لأنه يمكن أن يحدث بسرعة ودون سابق إنذار. الجميع يفترض أنه سوف يكون قادراً على القفز من القطار قبل أن تنفجر المسارات. استثمر دائماً لوحدك وعلى اعتبار أنك لست واحداً من هؤلاء الناس.
الاحتفاظ بما يكفي من الأصول في النقد، والسندات، أو غيرها من الأوراق المالية السائلة لتجدها عند الحاجة بعد تحطم السوق التدريجي أو المفاجئ. وقد استمر متوسط سوق الدب منذ الحرب العالمية الثانية لأكثر من عام من الذروة. للاستفادة من هذه الأوقات عندما تذهب الأسهم للبيع يجب أن يكون لديك احتياطيات سائلة في أشكال نقدية أو سندات عالية الجودة للاستفادة منها.
البشر عرضة لاتخاذ الأمور بعيداً جداً في كلا الاتجاهين ولكن هذا لا يساعد على التنبؤ إلى أي مدى سوف نأخذ بشكل جماعي الأمور خلال ذوبان السوق أو انهياره. الكثير يعرفون أنه سيكون هناك انهيار آخر في السوق في مرحلة ما. إنه شيء يجب على جميع المستثمرين الاستعداد له عقلياً. الجزء الصعب هو معرفة متى سيكون ذلك.
قم بكتابة اول تعليق